上一篇《A股跌得那么厉害，那你怎么不买美股？》，讲到我们是可以直接买境外的指数基金的，那么下一个问题来了，通过基金公司买国外的指数，我们的成本是多少？
如果国外上涨了6%，扣除基金公司的管理费，申购费赎回费，加上汇率波动，我们还能挣到4%吗？
这一篇来给大家算算。
真实案例分析
以易方达的一个QDII基金《易方达标普500指数证券投资基金（LOF）》来看，这个涨势是喜人的：
从2016-12-02到2024-06-21，总共有大约7.56年（2024年6月21日减去2016年12月2日）140%的增长率，年化利率达到12.5%了。
但是实际上需要扣除费率。
费率计算的方法，看这份文件。
只有几页，但是为了减少理解偏差，我直接把它丢给GPT-4O，让它给我解读
我的问题是：
请帮我整理出来，这份QDII投资的费率明细，以10000元人民币投资，持有半年或1年以上的明细费用。并估算要到多少收益率，我才能保障4%的年化收益。
他给我计算结果比较繁琐，我整理出精华出来：
计算方法
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持有半年： - 申购费：1.2%，120元 - 管理费和托管费（半年）：39.52元（管理费） + 12.35元（托管费） - 赎回费：总额的0.50%
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持有1年以上： - 申购费：1.2%，120元 - 管理费和托管费（1年）：79.04元（管理费） + 24.70元（托管费） - 赎回费：总额的0.25%
简化计算
持有半年
- 总费用（申购费 + 半年管理费 + 半年托管费） ( 120元 + 39.52元 + 12.35元 = 171.87元 )
- 目标金额（实现4%的年化收益率，即半年收益率2%） ( 10000元 x 1.02 = 10200元 )
- **计算总金额 ( P )**：
( 10200元 + 171.87元 = 10371.87元 ) 4. 考虑赎回费： 赎回费：( P * 0.50% )
( 10371.87元 / (1 - 0.005) ≈ 10424.00元 ) 5. 总收益： ( 10424.00元 - 9880元 ≈ 544元 )
半年收益率：544元/9880元 ≈ 5.51%
持有1年以上
- 总费用（申购费 + 1年管理费 + 1年托管费） ( 120元 + 79.04元 + 24.70元 = 223.74元 )
- 目标金额（实现4%的年化收益率） ( 10000元 \times 1.04 = 10400元 )
- **计算总金额 ( P )**：
( 10400元 + 223.74元 = 10623.74元 ) 4. 考虑赎回费： 赎回费：( P* 0.25% )
( 10623.74元 / (1 - 0.0025) ≈ 10650.00元 ) 5. 总收益： ( 10650.00元 - 9880元 ≈ 770元 )
年收益率：770元/9880元 ≈ 7.79%
总结：美股投资
- 持有半年：需要实现约5.51%的半年收益率(11%的年化收益率)，才能保障4%的年化收益。
- 持有1年以上：需要实现约7.79%的年收益率，才能保障4%的年化收益。 简单的结论来说，我们需要预留3-4个点去做跨境交易成本。差不多是“他拿你的1万元去炒美股，涨了100，给了你50-60元，他拿了40-50元，并且如果他挣不到100，只赚了80 ，他还拿40-50，亏的是你的，因为40-50是他的“成本”，亏不亏的，那是你的事情”
因此不要小看那些1.5%申购费，0.8%管理费之类的，加起来，很容易就达到3%或4%，他们跟我们的预期目标4%相比起来，差不多相等了。
拉长时间再看看
这个数据看起来很不好，成本太高了。
那么正确的打开方式是什么？
长期持有，放长线，钓大鱼。
经过GPT-4o的一番计算，得到的结论是：
为了在扣除所有费用后获得4%的年化收益率，投资者需要在三年内达到约5.39%的年化收益率。
反过来算是这样的：
如果三年的平均收益率是12%，考虑到这些所有费用后，实际的年化收益率约为11.42%。
真的被分摊掉了。
哈喽，我是熊子峰，38岁程序员，正在结合AI写作进行自我成长，穿越程序员的中年危机，这是第 144 篇日更文章。
熊子峰思考时刻
- 初始申购，短期就交易，成本不能被摊掉，所以，短期持有，投资美股是不划算的，加上汇率波动，可能都不如A股沪深投资；
- 必须要拉长周期，摊掉成本，用复利的力量，把钱挣起来。
关注熊子峰，一起成长感谢阅读，点击“关注”、“在看”、“赞”，都是对我的极大鼓励，会温暖我的冬天，谢谢。
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上进中年集结人到中年，市场不景气，工作不安稳，家里事又多，我们容易焦虑，迷茫，无聊，混沌，恐惧，甚至抑郁。去年年末，我开始每天写点东西，摸索各种AI工具，探索AI如何帮助我们离开中年危机，早起运动，阅读，每周复盘，生活逐渐好了起来。 我在建个“上进中年”的微信群，集结一些积极向上的中年朋友们。咱们可以一起分享早起、锻炼、读书这些正能量的事情，也可以聊聊晚上熬夜、懒散、刷手机这些让人沮丧的事。中年路上不孤单，一起面对中年的挑战。如果你也想在这个年纪找回那种活力，找回那种冲劲，和志同道合的人一起进步，那就扫下面的二维码吧。我会把你拉进群里，咱们一起加油！