根据风险规避的投资原则，我们要按照自己的年龄，来购买相当比例的债券类资产，例如40岁左右，我们应该持有40%左右的债券。
为此，这一篇，我们来了解：
债券是什么？它为何会波动，选择的策略是什么，收益和成本的分析。
1.纯债股票（基金）是什么回事？
债券是国家，地方政府，银行，企业向社会发出的借条，用来筹集资金。
纯债股票（基金）就是只投资债券，不投资股票的低风险投资产品。
2.纯债不是都是白纸黑字的借条吗，为何还有波动？
利率和债券违约，市场利率上下波动，导致实际的还款利率发生变化，有些公司倒闭了，他的借条就失效了。
但是从2012年到2022年基金指数的走势，是一条上扬的，基本看不出来市场波动。
3.短期和中长期纯债基金的差别和正收益比例
- 名字区别
债券的到期期限，1年以内叫做短期纯债基金，基金的名字里有“短债”两个字，否则就叫中长期 - 正收益比例
短期：1个月，3个月，1年取得正收益的比例是85%，93%，100%；
长期：1个月，3个月，1年取得正收益的比例是77%，89%，100%；
可见，纯债基金取得正收益是很稳的，当前前提是你买的是分散风险的多家公司/政府/银行的债券。
4.选择纯债基金的“四个原则”
- 选择固收“大厂”的基金；
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选择靠谱的基金经理；
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这一点，似乎不符合咱们定投被动指数的观念，就算连名字叫做靠谱的基金经理，也不可靠。
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选择持仓分散的基金；
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选择权威机构认可的基金
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金牛奖和晨星奖是两个评价基金的权威机构
5.费率核算
- 银华信用季季红债券A（000286.OF）
从2013到2024年，总收益率66.04%，年化是4.7%，看起来不错。
细算一下它的成本：申购费0.07%+定投费率0.07%+运作费率0.36%+0.1%+0.175%（1年后赎回）=0.775%
综合收益率是：3.9%
- 鹏华丰禄债券（003547）
从2016到2024年，总收益率50.32%，年化是5.24%，看起来不错。
细算一下它的成本：申购费0.08%+定投费率0.08%+运作费率0.3%+0.1%+0%（1年后赎回）=0.56%
综合收益率是：4.68%
- 新华纯债添利债券发起A类（519152）
从2012到2024年，总收益率69.06%，年化是4.35%，看起来不错。
细算一下它的成本：申购费0.08%+定投费率0.08%+运作费率0.6%+0.2%+0%（1年后赎回）=0.05%
综合收益率是：3.34%
哈喽，我是熊子峰，38岁程序员，正在结合AI写作进行自我成长，穿越程序员的中年危机，这是第 139 篇日更文章。
熊子峰思考时刻
- 总体看来，按照选纯债基金的原则，选择好了债券，实时定投，至少可以把利率控制在3.5%以上。
- 不过对于债券来说，定投分散波动风险的作用不大，因为债券类的收益率的波动性很小，定投只是因为我们一下子拿不出那么多钱。
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上进中年集结人到中年，市场不景气，工作不安稳，家里事又多，我们容易焦虑，迷茫，无聊，混沌，恐惧，甚至抑郁。去年年末，我开始每天写点东西，摸索各种AI工具，探索AI如何帮助我们离开中年危机，早起运动，阅读，每周复盘，生活逐渐好了起来。 我在建个“上进中年”的微信群，集结一些积极向上的中年朋友们。咱们可以一起分享早起、锻炼、读书这些正能量的事情，也可以聊聊晚上熬夜、懒散、刷手机这些让人沮丧的事。中年路上不孤单，一起面对中年的挑战。如果你也想在这个年纪找回那种活力，找回那种冲劲，和志同道合的人一起进步，那就扫下面的二维码吧。我会把你拉进群里，咱们一起加油！